Qu'est-ce que l'ISR?

L’ISR est une déclinaison financière du Développement Durable.

Cette forme d'investissement permet aux investisseurs et sociétés de gestion d'intégrer des critères autres que financier dans les choix de placement.

Autrement dit, il s’agit d’obtenir une performance à moyen/long terme en investissant sur des valeurs qui satisfont aux critères du développement durable.

Développement durable: seule, la performance financière n'est rien

Lorsque l’analyse de base pour construire un portefeuille de titres est orientée « développement durable », tous les piliers de la responsabilité (économique, sociale, environnementale) sont pris en compte.
Des référentiels sont constitués ainsi qu’une méthodologie de recueil des données, pour comparer les entreprises d’un même secteur. Certaines notes accordées aux entreprises peuvent être surpondérées selon l’orientation que l’on souhaite donner au fonds. Par exemple, lorsque la note « environnement » est surpondérée, le fonds accorde davantage d’importance à la politique environnementale de l’entreprise considérée.
Cela ne veut pas dire pour autant que les autres critères extra financiers ne soient pas pris en compte.

Exclusion: en finir avec le péché!

Selon ce principe, les entreprises peuvent être exclues d’un fonds pour des raisons morales ou religieuses. Certains secteurs, comme l’armement, le jeu, le tabac, peuvent être jugés comme contraires aux convictions de l’investisseur, et exclues du portefeuille. Il s’agit alors de définir à partir de quel seuil une entreprise sera jugée : certains fonds excluent les entreprises ayant réalisé plus de 10% de leur chiffre d’affaires avec un contrat lié à l’armement. Les pratiques et secteurs jugés comme rédhibitoires évoluent et se complexifient. Les contraintes morales divergent parfois.

L'engagement actionnarial comme moyen de pression

Avec l'engagement des actionnaires, le ton peut monter entre ces derniers et les entreprises dans lesquelles l'argent est investi.
Les investisseurs peuvent utiliser leur droit de vote en Assemblées Générales, exprimer une pression avec la direction par l’intermédiaire des moyens d’expression à sa disposition. Faire partie d’une association d’épargnants permet de recueillir les attentes de chacun en matière de comportement des entreprises et de transmettre à celles-ci leurs demandes.